您手上持有的股票除了等待價差獲利，還能透過「【借券】」創造額外的被動收入！許多投資人長期持有績優股或定存股，卻不知 道這些閒置資產可以出借給需要融券的交易者，賺取【借券收益】。本文將完整說明凱基證券借券的操作流程、收益計算方式，以及如 何透過凱基e策略APP輕鬆完成借券申請，讓您的投資組合發揮最大效益。

 

目錄(點擊前往閱讀該段內容)

 

什麼是借券？借券的基本概念與運作機制

借券（Securities Lending and Borrowing，簡稱SBL）是指持有股票的投資人，將自己暫時不打算賣出的股票出借給需要融券的交易者，藉此賺取利息收入的機制。這 項服務由台灣證券交易所與櫃買中心共同推動，透過集保結算所作為中介平台，確保交易雙方的權益。

 

借券市場的運作流程

借券交易的完整流程包含以下關鍵步驟：

  • 出借申請：投資人須與證券商簽訂借券委託契約，並透過券商平台設定可出借之股票、數 量及費率
  • 撮合媒合：借券需求與出借條件由證交所借券系統或證券商平台進行撮合（定價、競價或 議借），成交後由集保辦理證券劃撥
  • 成交與撥券：媒合成功後，借券人提供擔保品，系統完成股票撥轉，正式成立借貸關係
  • 收益計算：借券收益依成交費率按日計算，通常於還券時由證券商統一結算並撥付給出借人
  • 還券或召回：借券人於到期歸還證券，出借人亦可依規定申請提前召回（需符合通知期間）

 

借券與融券的差異

許多投資人容易混淆借券與融券，以下表格清楚說明兩者的不同：

項目 借券（SBL） 融券
定義 持股人出借股票賺取利息 向券商借股票賣出做空
角色 出借人（賺取收益） 借券人（支付利息）
目的 活化資產、增加被動收入 看空股票、賺取價差
風險 較低（有集保保障） 較高（價格上漲風險）
期限 不定期，可隨時召回 固定期限，需按時歸還

 

延伸閱讀：凱基證券開戶要帶什麼？要印章嗎？開戶流程一次看！

 

凱基證券借券的優勢與好處

選擇凱基證券進行借券交易，不僅能享受數位平台支援，也能透過專業服務提升資產運用效率：

 

資產活化，創造被動收入

長期持有的定存股或績優股，可透過【凱基證券借券】機制，在不改變長期持股配置的情況下，額外賺取借券收益（惟出借期間如 需賣出，需先申請還券，可能存在時間差）。

 

操作簡便與費率透明

透過【e策略APP】即可進行借券設定與查詢，借券費率、成交狀況與收益明細皆可清楚掌握，並揭露相關費用（如證券商服務費） 。

 

安全機制與風險控管

借券交易需提供足額擔保品（通常高於股票市值），並透過交易所及集保機制降低違約風險，提升出借人資產保障。

 

凱基證券借券三大特色

  • 彈性召回：可依規定申請提前還券（實際返還時間約需數個營業日）
  • 即時查詢：APP可查詢借券收益與市場費率
  • 專人服務：營業員提供一對一借券策略建議

 

借券收益如何計算？

借券收益主要取決於三項因素：費率、股價與出借天數。

 

計算方式

每日借券收益 ＝（股票收盤價 × 出借股數 × 年化費率）÷ 365

總收益為出借期間每日收益之累積。

※提醒：實際入帳金額需扣除證券商服務費，且屬租賃所得，應依法申報所得稅。

 

借券收益如何計算？實際案例解析

了解借券收益的計算方式，是評估是否參與借券交易的重要關鍵。【借券收益】主要取決於三個因素：借券費率、股票價格與借出 天數。

 

借券收益計算公式

借券收益係按日計算：每日收益 ＝（收盤價 × 股數 × 年化費率）÷ 365，最終收益為每日累積金額。其中，借券費率會依據市場供需動態調整，熱門標的（如權值股、產業龍頭）通常有較高的費率。凱 基e策略APP會即時顯示各檔股票的當前費率，方便您評估收益潛力。

※提醒：實際入帳收益需扣除證券商服務費，並屬租賃所得，須依法申報所得稅。

 

實際案例試算

假設您持有台積電（2330）1,000股，決定透過凱基證券借券：

  • 股票收盤價：1200元
  • 借券費率：2%（年化）
  • 借出天數：30天

借券收益 = 2% × 1200元 × 1,000股 × 30天 ÷ 365 = 約1,972元

若在相同費率下全年持續借出，年化收益約可達2%。

惟實際收益仍會受市場供需、費率波動及出借期間影響而有所變動。

※提醒：實際入帳收益需扣除證券商服務費，並依法申報所得稅。

 

影響借券收益的關鍵因素

  • 市場供需：借券需求（如放空需求）增加時，費率通常較高
  • 標的特性：熱門標的（如權值股、融券需求高個股）通常費率較高，進而提升收益
  • 借出時間：出借期間越長，累積收益越多（前提為持續有借券需求）
  • 費率波動：除權息前、股東會前或市場放空需求上升時，借券費率可能顯著提升

 

凱基證券借券步驟完整教學

透過凱基證券辦理借券交易，整個流程清楚且簡便，只需要完成幾個基本步驟即可開始賺取借券收益。以下是完整的【借券步驟】 說明：

 

開戶與權限申請

首先，您需擁有凱基證券帳戶。若尚未開戶，可透過Karen陳榆潔專員協助辦理，並申請「借券交易功能」，完成相關契約簽署 與風險揭露程序後，即可進行借券交易。

開戶所需準備文件

  • 身分證正反面影本
  • 第二證件（駕照或健保卡）
  • 銀行存摺（用於交割與收益撥付）

 

下載並登入e策略APP

凱基證券提供的【e策略APP】是借券操作的主要工具，支援iOS與Android系統。下載完成後使用您的證券帳號與密碼登入，即可開 始使用借券功能。

※多數借券申請可透過APP完成，但部分特殊條件借券亦可透過營業員協助辦理。

 

借券申請流程

  • 查詢可借券標的：進入「借券」功能頁面，系統會顯示您目前持有且可出借的股票清單
  • 選擇借出標的：點選想要出借的股票，查看當前的借券費率與市場行情
  • 設定借出數量：輸入您想要出借的股數（可部分出借或全部出借）
  • 確認並送出：檢查借券條件無誤後，確認送出申請
  • 等待媒合：系統會依市場供需進行媒合，成交與否視市場狀況而定（費率為參考值，非保 證成交），成交後會收到通知

 

查看借券狀態與收益

借出成功後，您可以隨時在e策略APP中查詢：

  • 目前借出中的股票與數量
  • 累積的借券收益金額（按日計算）
  • 借券費率變動情況
  • 收益結算與撥付紀錄（通常於還券時結算）

 

延伸閱讀：凱基證券交易平台介紹

 

e策略APP借券操作實戰指南

凱基e策略APP的借券功能設計簡潔直覺，即使是新手也能快速掌握操作技巧。以下提供詳細的實戰操作步驟：

 

首次使用設定

登入e策略APP後，首次使用借券功能需要進行簡單的設定：

  • 點選主選單中的「【借券交易】」選項
  • （若尚未簽署者）需閱讀並同意借券交易契約條款
  • 設定收益撥付帳戶（通常為您的交割銀行帳戶）
  • 完成風險告知確認

 

借券操作詳細步驟

步驟一：進入借券頁面

在APP首頁點選「借券」功能，系統會自動載入您目前的持股清單。可借出的股票會標示符合借券條件之持股及參考費率（實際可否 借出仍以市場媒合結果為準）。

 

步驟二：選擇借出標的

點選您想要出借的股票，進入詳細資訊頁面。這裡可以看到：

  • 目前持有股數
  • 已借出股數
  • 可借出股數
  • 參考借券費率（實際成交費率依市場媒合結果而定）
  • 預估收益試算（僅為試算結果，非實際收益保證）

 

步驟三：設定借出條件

輸入您想要借出的股數，系統會即時試算預估收益。您可以調整數量來評估不同的收益情境。

 

步驟四：確認送出

檢查所有資訊無誤後，點選「確認借出」按鈕。系統會再次顯示借券條件供您確認，確認後即完成申請。

 

如何召回借出的股票

當您需要賣出股票或參加除權息時，可以透過以下步驟召回：

  1. 進入「借券管理」頁面
  2. 選擇要召回的借券項目
  3. 點選「申請召回」
  4. 確認召回數量與預計到期日
  5. 送出申請，通常T+2日即可完成（不同商品、條件不同，實際返還時間仍依市場狀況及作業流程而定，通常需 數個營業日）

 

e策略APP借券小技巧

  • 設定費率提醒：當特定股票的借券費率達到您設定的目標時，系統會發送通知
  • 批次操作：可同時借出多檔股票，提升操作效率
  • 收益追蹤：定期查看累積收益，評估借券策略成效

 

借券常見注意事項與風險管理

雖然借券屬相對成熟的投資機制，但仍涉及市場風險與作業限制，投資人應充分了解相關注意事項（如違約風險：若借券人發生違 約，雖有擔保品機制，仍可能存在處分風險），才能確保您的權益不受影響。

 

除權息相關注意事項

借出期間股票的除權息權益，通常由借券人以「權益補償」方式提供，惟實際處理方式及稅務影響可能與自行持有有所不同。如有 特別需求，建議於除權息前申請召回。如果您想領取股息或股票股利，必須在【停止過戶日前】完成召回。建議提前5-7個營業日申請 召回，避免來不及參加除權息。

 

股東會投票權

借出期間的股票，股東會表決權於借出期間由借券人行使。如果您在意股東會議題或想參與投票，記得在股東會基準日前召回股票 。

 

流動性考量

雖然可以隨時申請召回，但實際取回通常為T+2個營業日（實際取回時間仍依市場狀況及作業流程，通常需數個營業日）。因此如果 您計畫短期內可能需要賣出股票，建議不要借出，或保留部分股數不借出，以保持足夠的交易彈性。

 

借券風險管理建議

  • 分散標的：不要只借出單一股票，分散可降低風險
  • 保留彈性：部分持股不借出，保持交易靈活度
  • 定期檢視：每月檢查借券狀態與收益，調整策略
  • 了解費率：關注費率變化，在高費率時期積極借出
  • 提前規劃：如有重要事件（除權息、股東會），提前召回
  • 留意違約風險：借券交易雖有擔保品機制，仍可能面臨交易對手違約風險

 

適合借券的投資類型

以下類型的投資人特別適合透過【凱基證券借券】增加收益：

投資人類型 適合原因 建議策略
長期存股族 持股穩定，不常交易 若投資人選擇大部分借出，長期可累積收益
退休族 追求穩定現金流 借出高股價藍籌股，創造被動收入
價值投資者 長期持有績優股 在費率較高時期借出，增加總報酬
定期定額投資人 持續累積持股 達到一定股數後開始借出

 

關於凱基證券借券的常見問題 Q&A

Q1：借券收益如何計算？多久可以領到？

借券收益的計算公式為：【借券費率】 × 股票收盤價 × 借出股數 × 實際借券天數 / 365。收益會在每月固定時間撥入您的帳戶，多數是「還券時結算」，有些券商可能有周期撥付（實際時間依券商規定而定）。費率依 據市場供需而定，借券需求較高之標的（如市場放空需求增加時）費率通常較高，讓您的持股產生更多被動收入。

 

Q2：借出去的股票可以隨時贖回嗎？

可以的！借券屬於「不定期契約」，出借人可以隨時申請召回股票。透過【e策略APP】只需要幾個步驟就能完成召回，通常在T+2日 就能重新取得股票交易權利（實際返還時間依市場狀況及作業流程而定，通常需數個營業日），並非即時可賣出，需待還券完成後方可 交易。另外要注意的是，如果您想參加除權息或股東會，記得要提前召回，確保在停止過戶日前完成。

 

Q3：凱基證券借券和其他券商有什麼不同？

凱基證券借券的優勢在於數位操作介面簡單直覺、費率透明且具競爭力。透過e策略APP可以隨時查看【借券收益】明細、市場費率 行情，並且能快速完成借出與召回操作。此外，凱基提供完整的客服支援，對於初次接觸借券的投資人特別友善，OOO(營業員)專員也 能提供一對一的操作諮詢。

 

Q4：什麼樣的股票適合拿來借券？

適合借券的股票通常具備以下特性：長期持有不打算短期賣出、市場上融券需求高（如權值股、熱門產業龍頭）、股價相對穩定。 常見的標的如台積電、鴻海、中華電等藍籌股都是很好的選擇（實際是否容易借出仍取決於市場借券需求）。建議避免借出近期可能參 與除權息或有重大事件的持股，以免影響您的投資規劃。

 

Q5：借券有什麼風險？需要注意什麼？

借券主要風險包括：

  • 流動性限制：借出期間需先召回才可交易
  • 權益差異：除權息等權益通常以補償方式處理，與自行持有可能不同
  • 費率波動：收益受市場供需影響
  • 違約風險：雖有擔保品及風控機制，仍可能存在相關風險

建議投資人於借出前確認資金運用規劃，並定期檢視借券狀況。

歡迎找凱基期貨陳榆潔專員諮詢借券與開戶服務