股期計算機：3秒算出股票期貨保證金與損益 | 凱基期貨陳榆潔

想投資股票但本金有限？股票期貨（股期）讓您用較少資金參與個股行情，但保證金該準備多少、損益怎麼算？本文提供互動式股期計算機，讓您 3 秒快速試算一般型與小型股期的保證金需求、損益結果，並完整說明台灣期交所三級距保證金比例、合約規格與手續費比較，助您評估股期是否適合您的投資組合。

 

文章目錄

• 什麼是股票期貨？與現股的差異
• 股期保證金計算公式與三級距制度
• 股期計算機：互動式試算工具
• 一般型股期 vs 小型股期比較
• 股期手續費與交易成本分析
• 股期 vs 現股成本比較實例
• 如何在凱基期貨開立股期帳戶
• 關於股期計算機的常見問題 Q&A

 

什麼是股票期貨？與現股的差異

股票期貨（Stock Futures）是以個別股票為標的的期貨合約，投資人無需支付全額買入股票，只需繳交一定比例的保證金，即可參與個股價格波動。相較於現股交易，股期具備槓桿特性，資金運用效率較高，但也伴隨較高風險。

 

股期與現股的核心差異

• 資金門檻：現股需支付 100% 股價總額，股期僅需 13.5%-20.25% 保證金
• 交割方式：現股 T+2 日交割股票與款項，股期到期採現金結算或平倉
• 持有期限：現股可無限期持有，股期有到期日（通常每月第三個星期三）
• 權益權利：現股享有股東權益（股利、投票權），股期無股東權益
• 槓桿倍數：股期約 5-7 倍槓桿，放大獲利但也放大虧損

 

延伸閱讀：期貨是什麼？完整新手入門指南

 

股期保證金計算公式與三級距制度

股票期貨保證金是交易所為確保合約履約而要求投資人繳交的擔保金，金額依標的股票波動度與流動性而異。台灣期貨交易所採用三級距制度，不同股票適用不同比例。

 

保證金計算公式

原始保證金 = 股價 × 合約單位（2,000股或100股）× 保證金比例

維持保證金 = 原始保證金 × 76.67%

當帳戶權益數低於維持保證金時，會收到追繳通知，需補足至原始保證金水準，否則可能被斷頭（強制平倉）。

 

台灣期交所三級距保證金比例

資料來源：台灣期貨交易所股票期貨保證金專區

 

保證金計算範例

以台積電（2330）為例，假設股價 1500 元，屬於級距1（13.5%）：

• 一般型股期（2,000股/口）：原始保證金 = 1500 × 2000 × 13.5% = 405,000 元
• 小型股期（100股/口）：原始保證金 = 1500 × 100 × 13.5% = 20,250 元
• 維持保證金：405,000 × 76.67% = 310,514 元（一般型）

 

股期計算機：互動式試算工具

為了讓您快速評估不同標的與口數的保證金需求，我們提供以下互動式股期計算機，內建台灣期交所最新保證金比例資料庫，只需輸入股票代碼、股價、口數，即可自動計算原始保證金、維持保證金與手續費預估。

 

 

計算機使用方式

1. 保證金試算：輸入股票代碼（如 2330）後，系統自動帶入保證金比例，再輸入股價、口數，點擊「計算保證金」即得結果
2. 損益試算：切換至「損益試算」頁籤，輸入買入價、賣出價、口數，計算機會顯示總損益與每口損益
3. 合約類型：可選擇一般型（2,000股）或小型股期（100股），系統會依據選項調整計算

 

一般型股期 vs 小型股期比較

台灣股票期貨分為一般型股期與小型股期兩種規格，主要差異在合約單位與資金門檻，投資人可依自身資金規模與交易策略選擇適合商品。

 

 

如何選擇合約類型

• 資金考量：若單筆可用資金在 5 萬元以下，建議選擇小型股期，降低資金壓力
• 部位調整：小型股期可更精細調整部位大小，如想持有 300 股台積電，可買 3 口小型股期
• 槓桿倍數：兩者槓桿倍數相同，差別僅在合約規模，風險管理邏輯一致
• 手續費效率：大額交易使用一般型股期較省手續費，小額交易選小型股期較划算

 

股期手續費與交易成本分析

股票期貨手續費採固定金額制，計算方式為合約價值 × 0.1425% × 券商折數，單邊實際收取約 20-50 元。相較現股交易，股期手續費結構較簡單，但需注意期交稅與保證金利息成本。

 

股期交易成本組成

1. 手續費：買賣各收一次，公式 = 合約價值 × 0.1425% × 折數，最低收取 20 元
2. 期交稅：賣出時收取，稅率為成交金額的 0.002%（千分之二）
3. 保證金利息：持倉過夜會有保證金機會成本，但部分券商提供利息補貼
4. 價差滑價：市場流動性影響成交價，買賣價差為隱含成本

 

手續費試算範例

以台積電（2330）股價 1500 元為例：

• 一般型股期（2,000股）：合約價值 = 1500 × 2000 = 3,000,000 元
  手續費 = 3,000,000 × 0.1425% × 0.5折 = 21.375 元 → 實收約 25 元/口
• 小型股期（100股）：合約價值 = 1500 × 100 = 150,000 元
  手續費 = 150,000 × 0.1425% × 0.5折 = 1.07 元 → 最低收 20 元/口
• 期交稅（賣出時）：3,000,000 × 0.002% = 60 元

 

延伸閱讀：期貨手續費怎麼談？完整省錢攻略

 

股期 vs 現股成本比較實例

透過實際案例比較，可更清楚了解股期與現股在資金運用、手續費與報酬率的差異，幫助您評估哪種交易方式更適合您的投資策略。

 

情境：買進台積電（2330）2,000股

假設台積電股價 1500 元，投資人想買進 2,000 股參與行情，比較現股與股期兩種方式：

 

 

情境分析

• 手續費優勢：股期手續費明顯低於現股，尤其大額交易時，現股證券交易稅（0.3%）遠高於期交稅（0.002%）
• 資金運用：股期僅需 13.5% 保證金，釋放 86.5% 資金可做其他投資或運用
• 風險提醒：股期槓桿效應雙向放大，若台積電下跌 5%（75元），現股虧損 150,000 元（5%），股期虧損同樣 150,000 元但佔保證金比例達 37%，更接近維持保證金警戒線

 

適用情境建議

• 適合用股期：短期交易、資金有限、想保留資金彈性、熟悉風險管理者
• 適合用現股：長期持有、存股領息、不願承擔槓桿風險、想享受股東權益者

 

如何在凱基期貨開立股期帳戶

凱基期貨提供完整的股票期貨交易服務，您可透過線上或臨櫃方式開戶，開戶後即可交易股期、指數期貨、選擇權等多元商品。以下說明開戶流程與注意事項。

 

開戶準備文件

• 身分證正反面：需為有效期限內的國民身分證
• 第二證件：健保卡、駕照或護照擇一
• 銀行存摺：本人帳戶存摺封面影本（用於出入金）
• 印鑑章：需與銀行留存印鑑相符

 

開戶流程步驟

1. 聯絡凱基期貨 Karen 專員：透過 LINE 官方帳號聯絡，專員會協助您準備文件並說明開戶細節
2. 填寫開戶資料：線上填寫開戶申請表，包含基本資料、風險屬性評估與交易經驗
3. 上傳證件照片：依系統指示上傳身分證、第二證件與存摺封面照片
4. 約定出入金銀行：設定專屬出入金銀行帳號，確保資金安全
5. 審核與開通：資料送審後約 1-3 個工作日完成審核，開通後即可入金交易

 

開戶後服務

• 交易軟體教學：Karen 專員提供交易軟體操作教學，包含下單介面、看盤工具與風險管理設定
• 手續費洽談：可依交易頻率與金額與專員洽談手續費折扣
• 後續諮詢：交易過程中若有疑問，可隨時透過 LINE 聯絡專員

 

延伸閱讀：關於 Karen 陳榆潔專員

 

關於股期計算機的常見問題 Q&A

Q1：股票期貨保證金比例是固定的嗎？

不是固定的，台灣期貨交易所採用三級距制度，不同股票依流動性與波動度分為三級距，保證金比例從 13.5%、16.2% 到 20.25% 不等。您可以透過本文提供的計算機輸入股票代碼，系統會自動帶入該檔股票目前適用的保證金比例。

 

Q2：一般型股期和小型股期有什麼差別？

最主要差別在合約規模：一般型股期每口代表 2,000 股，小型股期每口僅 100 股。小型股期資金門檻較低，適合資金較小或想靈活調整部位的投資人。保證金比例與計算方式相同，只是合約價值不同，手續費也略有差異。

 

Q3：股期保證金比現股買進省多少資金？

以台積電（2330）股價 1500 元為例，買進 2,000 股現股需要 300 萬元本金，但買 1 口股期（代表 2,000 股）只需約 40.5 萬元保證金（13.5% 比例），資金運用效率提升約 7.4 倍，讓投資人能以較少資金參與標的價格波動。

 

Q4：股期手續費怎麼算？會比現股貴嗎？

股期手續費採固定金額，買賣各收約 20-50 元（視券商與折扣而定），公式為合約價值 × 0.1425% × 折數。相較現股買賣各收股價總額的 0.1425% × 折數，小額交易股期較省，但大額現股交易因有手續費折扣，需個別比較。

 

Q5：如何用計算機快速比較不同標的保證金需求？

使用本文內嵌的互動式股期計算機，只需輸入股票代碼（如 2330）、目前股價、口數，系統會自動帶入該檔保證金比例並計算原始保證金、維持保證金與手續費。切換不同代碼即可快速比較，幫助您規劃資金配置與選擇適合標的。

 

Q6：凱基期貨可以開股票期貨戶嗎？

可以！凱基期貨提供完整的期貨開戶服務，包含股票期貨、指數期貨、選擇權等商品。您可透過 LINE 聯絡凱基期貨 Karen 專員諮詢開戶細節、手續費與交易軟體，專員擁有逾十年實務經驗，能提供專業建議。