期貨手續費全攻略：新手入門、費用解析與省錢秘訣

期貨手續費是期貨交易獲利的關鍵之一，即使操作得當、趨勢判斷準確，若忽略了手續費與交易稅，最終淨利潤可是會被悄悄吞噬的喔。本文將帶你完整解析期貨手續費的雙層結構、交易稅的實際負擔、常見費率範圍，以及如何有效降低整體交易成本，幫助你在每一筆交易中看清真正的盈虧底線。

 

 

期貨手續費有哪些？

 

無論期貨交易的結果是賺是賠，手續費和交易稅等交易成本都會確實地從帳戶中扣除，如果是交易頻率較高的投資者，累積起來的費用也是相當驚人的，會嚴重侵蝕原本的獲利，因此期貨新手最重要的基本功，就是學會精準評估每筆交易的淨利潤，建立期貨交易的成本概念。

 

交易手續費

期貨交易手續費的計算方式與股票交易完全不一樣，股票交易通常是依照「交易金額」的比例收費，但期貨則是以「每口契約」為單位收取固定金額。

 

更重要的是，期貨手續費具有「雙層結構」的特性：

• 第一層：台灣期貨交易所向期貨商收取的基礎成本，包括「交易經手費」和「結算手續費」。

• 第二層：期貨商基於自身營運需求所加收的費用，這部分則沒有固定標準，通常會有談判空間。
  • 期貨商需要考量人事成本、軟體維護、客戶服務等營運費用，因此會在交易所成本的基礎上加收一定比例的費用。
     

資料來源：台灣期貨交易所

 

交易稅

除了手續費之外，期貨交易稅是另一項無法避免的交易成本，期貨交易稅的特殊之處在於「買賣雙方皆課徵」，代表投資者每次買進或賣出，都會被課徵一次交易稅。如果是完整的來回交易（先買後賣或先賣後買），就會被課徵兩次交易稅。

 

【 期貨交易稅 = 契約金額 × 稅率。】

契約金額的計算方式是將期貨商品的點數 × 每點價值。不同類型的期貨商品適用不同的稅率，由政府制定，期貨商無法更改。

舉例來說，假設台灣加權指數為 23,600 點，且一點台指期為 200 元，因此一口台指期契約金額為 23,600 × 200 = 4,720,000 元，稅率是契約金額的十萬分之 2，交易稅就會是 4,720,000 × 0.00002 = 94.4 元。

 

常見的交易稅率分別是：

• 股價類期貨（如台股期貨、股票期貨），稅率為 0.00002
• 選擇權的稅率較高，為 0.001
• 黃金期貨的稅率則較低，為 0.0000025。

 

保證金

保證金是期貨交易中一個經常被誤解的概念，許多新手會將保證金視為交易成本，但實際上保證金是當事人履行契約義務的保證，並非真正的費用，投資者在進行期貨交易前，必須先在帳戶中存入足夠的原始保證金，確保投資者有能力承擔潛在的虧損。

 

保證金制度包含：「原始保證金」和「維持保證金」。

• 原始保證金：建立部位時所需的最低資金額度
• 維持保證金：持有部位期間，必須維持的最低帳戶餘額。

 

當市場波動導致帳戶餘額低於維持保證金水準時，期貨商會發出追繳通知，要求投資者補足資金至原始保證金的水準。

 

保證金真正的成本是來自於資金的機會成本，也就是這筆資金必須存放在期貨帳戶內，無法用於其他投資機會所可能產生的收益損失。

 

其他費用

除了手續費、交易稅和保證金之外，期貨交易還可能產生一些相對隱藏但同樣需要支付的費用，雖然個別項目的金額可能不大，但仍建議小資族要仔細了解。

 

部分期貨商會對進階的交易軟體收取年費，也有部分期貨商也可能會收許客戶服務費、帳戶保管費等。另外期貨交易所會向使用即時資訊的用戶收取資訊使用費，雖然這些費用通常由期貨商吸收，但最終可能以某種形式反映在整體服務成本中。

 

如果是海外期貨交易的投資者，還需要考慮匯款手續費、匯率風險，以及部分海外券商可能收取的隔夜持倉成本。如果選擇電話下單而非網路下單，某些期貨商也會收取較高的佣金。

 

最後，如果交易部位持有至到期並進行實物交割，還會產生額外的交割費用。投資者在選擇期貨商時，應該仔細比較這些額外附加費用，完整了解實際可能需要支付的總體交易成本。

 

期貨手續費怎麼算？

期貨手續費 =「交易手續費」+「期貨交易稅」，在實際以大台指期為例說明計算方式之前，要先說明期貨交易的「雙邊收費」機制。

 

期貨交易的「雙邊收費」

期貨交易與一般商品買賣不同，期貨交易的手續費和交易稅都採用「雙邊收費」的機制，意思是指無論投資者執行「買進」還是「賣出」，每次都會被收取一次手續費和一次交易稅。代表當投資者進行一筆完整的來回交易時，實際上會產生 4 筆費用：開倉時的手續費、開倉時的交易稅、平倉時的手續費，以及平倉時的交易稅。

 

許多新手在計算預期獲利時，往往只考慮單邊的成本，導致對損益兩平點的估算出現偏差，理解「雙邊收費」原理後，就能避免因為成本計算錯誤而導致的「無感虧損」。

 

期貨手續費實際案例解析

為了更具體地理解期貨交易成本的計算方式，以下將以台灣最具代表性的大台指期貨為例，進行詳細的成本分析。

 

假設投資者 A 先生準備交易一口大台指期貨，當時的成交點數為17,000點，期貨商提供的單邊手續費為50元。

資料來源：台灣期貨交易所

 

重要注意事項：

• 交易稅是根據契約金額計算，因此若交易 2 口、3 口，交易稅的金額也需乘上倍數 。
• 期貨交易手續費通常是固定金額，但期貨交易稅會隨著契約價值（ = 期貨點數）的變化而動態調整。當期貨點數越高時，交易稅的絕對金額也會隨之增加 。
• 如果是資金較小的初學者，建議選擇交易較小規格的期貨商品（如小台指、微型台指）在交易稅總額上會相對較低，較容易控制單筆交易的總成本。

 

期貨手續費多少才合理？期貨手續費比較

對期貨交易新手而言，最迫切想知道的問題之一就是「手續費到底多少才算合理？」實際上，期貨手續費並沒有統一的公定價格，而是由各家期貨商基於自身營運成本、市場競爭情況以及客戶條件自行決定。

 

期貨商 vs 證券商

 

在台灣的期貨交易市場中，投資者可以選擇透過期貨商或證券商來進行交易，但兩種平台所需支付的手續費可說是天差地別。

 

專業期貨商通常在公司名稱中包含「期貨」字樣，例如元大期貨、康和期貨、群益期貨、統一期貨等，專注於期貨業務，因此在商品選擇、服務品質和手續費競爭力方面通常具有優勢，能夠提供更完整的國內外期貨商品選擇，並且在手續費率上通常較為優惠。

 

以凱基期貨為例，提供傳統、行動到網頁的多元平台，方便投資者依個人習慣操作，智能下單與半自動交易功能更能幫助提升交易效率；若開戶時指定專責營業員如陳榆潔，還可獲得VIP群組、市場報告、一對一諮詢等貼心服務，讓投資者在學習路上走得更遠、更好。

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相對而言，證券商的公司名稱通常包含「證券」字樣，例如玉山證券、新光證券等，雖然這些公司也具有期貨交易的牌照，但期貨通常不是它們的核心業務，因此，證券商提供的期貨商品選擇可能較為有限，手續費率也通常較為昂貴，有時甚至比專業期貨商高出 50% 以上。

 

如何有效降低期貨手續費？

提升議價籌碼

成功降低期貨手續費的關鍵在於：提升自身的議價籌碼，期貨商作為營利機構，會根據客戶的價值來決定願意提供的優惠程度。

 

而「交易量」是最直接的議價籌碼，期貨商通常會根據客戶的交易頻率和交易口數提供「量大優惠」，一般而言，若月交易量能夠達到指定標準，例如大台指 300 口、小台指或股票期貨5000 口、選擇權 5000 口等，期貨商通常會願意提供更優惠的費率。

 

提升交易策略

除了直接的手續費議價外，優化交易策略也是降低期貨手續費的方式。核心概念是「從源頭控制成本」，減少不必要的交易行為和提升交易執行品質來控制需要支付的成本。

 

減少頻繁交易是最直接有效的成本控制方法。過度頻繁的交易會明顯大幅增加手續費和交易稅的負擔，即使單筆費用看似微小，高頻交易也會產生驚人的總成本。

 

此外，慎選進出場時機和選擇優質的交易平台也能有效控制隱藏成本。市場波動較大的時段容易產生滑價現象，造成實際成交價格與預期價格之間有所差異，這種隱藏成本有時甚至超過手續費本身。

 

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